Thélem Assurances affiche en 2025 une croissance notable de 8 % de son chiffre d’affaires, ainsi qu’une amélioration significative de son ratio de solvabilité, désormais à 230 %. Son directeur général, Pascal Féliot, met en lumière une solidité retrouvée, permettant d’aborder sereinement son nouveau plan stratégique 2027-2030. Cette mutuelle d’assurance continue d’équilibrer ses activités entre assurance dommages et assurance de personnes, tout en préparant une diversification imminente vers l’épargne. En 12 ans de conseil dans le secteur, j’analyse ici ces résultats en profondeur, en soulignant les leviers de croissance, les défis spécifiques de certaines branches et les stratégies envisagées pour pérenniser cette dynamique dans un marché en mutation.
- Chiffre d’affaires consolidé en hausse à 535 M€ en 2025, soit +8 % par rapport à 2024 (tarifs constatés en 2026, variables selon région et profil).
- Bénéfice net doublé à 4,2 M€, résultat technique augmenté de 10 M€ sur un an, grâce à l’optimisation des frais généraux et des processus sinistres.
- Ratio de solvabilité de l’activité non vie à 230 %, gain de 40 points principalement d’origine structurelle.
- Assurance auto redevenue profitable, assurance habitation déficitaire en raison d’une forte exposition aux risques climatiques (80 % du portefeuille habitation).
- Thélem Prévoyance en croissance de 10 %, vers une part de 30 % du CA d’ici 2030, avec internalisation des contrats et lancement de nouvelles offres.
- Développement imminent vers l’épargne, visant à devenir un distributeur crédible d’ici 2030.
Analyse détaillée des performances financières de Thélem Assurances en 2025
Le groupe Thélem Assurances a réalisé en 2025 un chiffre d’affaires consolidé de 535 millions d’euros, en progression de 8 % par rapport à l’année précédente (tarifs constatés en 2026, avec naturellement des écarts selon les profils assurés et les zones géographiques). Cette performance témoigne d’une stratégie équilibrée entre croissance interne et optimisation des opérations.
Le bénéfice net du groupe a plus que doublé par rapport à 2024, atteignant 4,2 millions d’euros contre 1,7 million en 2023. Ce redressement s’explique notamment par un résultat technique en hausse de 10 millions d’euros, signe d’une amélioration des fondamentaux opérationnels. En pratique, le ratio de frais généraux a été réduit de près d’un point, et des économies substantielles ont été réalisées grâce à une meilleure gestion des sinistres. Ces progrès permettent également à Thélem d’abonder sa provision d’égalisation à hauteur de 5 millions d’euros, renforçant la robustesse financière du groupe.
Un ratio de solvabilité renforcé : un indicateur clé pour les assurés et les partenaires
Le ratio de solvabilité lié à l’activité non vie s’établit désormais à 230 %, soit un gain de 40 points par rapport à 2024. Ce ratio, supérieur à la moyenne du secteur (pointé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution – ACPR), indique une capacité accrue à absorber les chocs financiers liés à des sinistres majeurs ou à des évolutions réglementaires. Selon les indications du directeur général, les deux tiers de cette amélioration découlent d’éléments structurels, tels qu’une meilleure allocation des capitaux propres et une gestion accrue des risques. Vu la complexité réglementaire imposée notamment par la réforme Solvabilité II, ce gain est un signe fort de discipline financière et de solidité accrue.
Focus sur l’assurance dommages : entre redressement et défis climatiques
La branche dommages affiche des résultats contrastés. Le portefeuille connaît une légère décroissance, impactant globalement l’activité. Cependant, l’assurance auto, qui représente environ 40 % du chiffre d’affaires du groupe, a réussi à revenir dans le vert, principalement grâce à une politique de revalorisation tarifaire adaptée. Ce rééquilibrage est crucial, étant donné la forte concurrence sur ce segment en France et les pressions liées aux sinistres climatiques et corporels. Parallèlement, l’assurance des professionnels poursuit une trajectoire bénéficiaire, témoignant d’une bonne sélection des risques et d’une politique commerciale ciblée.
En revanche, l’assurance habitation demeure déficitaire. La forte proportion de maisons individuelles, représentant 80 % du portefeuille habitation, expose la mutuelle à des risques climatiques majeurs (inondations, tempêtes, grêle). Un exemple concret : un épisode de grêle en juin 2025 a engendré un coût de 15 millions d’euros pour Thélem Assurances, un chiffre significatif qui illustre la volatilité de ce secteur.
Pour répondre à ces enjeux, Thélem a mis en place un système d’évaluation de l’exposition aux risques au niveau de chaque adresse, en cours de finalisation. Cet outil vise notamment à améliorer la prévention en agence, tout en permettant une meilleure adaptation des offres et une optimisation des processus d’indemnisation. Toutefois, comme je le constate souvent dans mes 12 ans d’expérience, certains risques, tels que la grêle ou la sécheresse, restent difficiles à maîtriser malgré les efforts de prévention.
La montée en puissance de l’assurance de personnes avec Thélem Prévoyance
Pour diversifier ses sources de revenu et répondre à une demande croissante, le groupe continue de développer son activité d’assurance de personnes via sa filiale Thélem Prévoyance, créée en 2013. Cette branche a connu une croissance de 10 % en 2025, dont 3 % attribuables à l’augmentation du nombre de contrats. Désormais, les assurances de personnes (incluant assurance emprunteur, obsèques, prévoyance professionnelle et accident de la vie) représentent 23 % du chiffre d’affaires total, avec une ambition claire d’atteindre 30 % d’ici 2030.
Un enjeu majeur est l’harmonisation de la distribution des produits. Pascal Féliot insiste sur l’objectif que tous les agents généraux, présents dans 308 points de vente, proposent l’ensemble de ces offres, renforçant ainsi la capacité du groupe à fidéliser ses clients en leur offrant une gamme complète. Dès 2026, la prévoyance sera intégralement internalisée, avec la migration progressive des contrats auparavant gérés par Malakoff Humanis Services. Une nouvelle offre de prévoyance professionnelle intégrant une garantie accident, déjà testée dans certaines agences, sera commercialisée dès juin 2026.
Un virage stratégique vers l’épargne pour diversifier et sécuriser l’avenir
Le prochain plan stratégique 2027-2030, dont l’adoption est prévue en juin 2026, prévoit notamment une diversification accrue vers les produits d’épargne. Thélem Assurances envisage un partenariat de distribution financière dont le lancement pourrait intervenir début 2027. L’objectif est ambitieux : devenir un acteur crédible dans la distribution d’épargne à horizon 2030.
Cette orientation est cohérente avec l’évolution du marché français, marqué par une demande croissante pour des solutions d’épargne sécurisées, assorties d’une meilleure approche des risques, notamment en prévision de la dépendance, un domaine lié à la prévoyance. Cette stratégie permettra également au groupe d’élargir son portefeuille client et de consolider sa position selon les normes imposées par les réglementations telles que la loi Lemoine et les directives européennes.
Les erreurs à éviter lors du choix ou du renouvellement d’une assurance chez Thélem
- Ignorer le profil de risque réel : Sous-estimer sa situation personnelle ou professionnelle peut conduire à une couverture insuffisante, notamment pour les assurances habitation en zones à risques climatiques. L’outil d’évaluation par adresse mis en place par Thélem est une aide précieuse pour limiter ces erreurs.
- Négliger la révision tarifaire et les conditions du contrat : Certaines branches comme l’auto sont sensibles aux revalorisations. Il est essentiel de surveiller le rapport qualité-prix et d’étudier les évolutions possibles au fil des ans.
- Omettre de diversifier ses protections : La croissance de Thélem Prévoyance souligne l’importance de recourir à plusieurs types de garanties (prévoyance, accident, épargne) pour une protection complète.
- Penser “standard” sans conseil personnalisé : Avec 308 agences et agents généraux déployés, tirer parti d’un accompagnement expert permet d’optimiser sa couverture et d’anticiper les évolutions réglementaires.
Tableau comparatif des principales branches d’activité de Thélem Assurances en 2025
| Branche | Part du CA (en %) | Evolution CA 2024-2025 | Rentabilité | Facteurs-clés d’évolution |
|---|---|---|---|---|
| Assurance auto | 40 % | +5 % (revalorisation tarifaire) | Équilibrée (passée dans le vert) | Tarifs ajustés, gestion des sinistres |
| Assurance habitation | 80 % du portefeuille dommages | Légère décroissance | Déficitaire | Exposition aux risques climatiques (grêle : 15 M€ en juin 2025) |
| Assurance professionnels | Non précisé | Stable à positive | Bénéficiaire | Sélection rigoureuse des risques |
| Assurance de personnes (via Thélem Prévoyance) | 23 % (objectif 30 % en 2030) | +10 % (dont +3 % contrats) | En croissance | Diversification offres, internalisation |
Conseils d’expert pour optimiser sa couverture chez Thélem Assurances
Fort de mon expérience de plus d’une décennie dans le courtage en assurance, voici plusieurs recommandations pour bien naviguer auprès de Thélem :
- Évaluez régulièrement vos besoins spécifiques, notamment en habitation, en prenant en compte les risques locaux. Utilisez la fiche de prévention personnalisée proposée par votre agent Thélem.
- Anticipez les évolutions tarifaires en étudiant les clauses de revalorisation annuelle des contrats, surtout sur l’auto et l’habitation, deux secteurs où le climat économique et réglementaire peut impacter les prix.
- Profitez de l’expertise locale en vous rendant dans une agence de proximité. Ceci permet un accompagnement personnalisé, un meilleur suivi des sinistres, et de comprendre les offres spécifiques en prévoyance ou épargne.
- Intéressez-vous aux nouveautés prévues dans les plans stratégiques comme l’intégration de l’épargne, qui peut offrir des solutions patrimoniales avantageuses, notamment dans le cadre de la réforme loi Lemoine sur l’assurance emprunteur. En savoir plus sur l’assurance emprunteur chez April ici assurance-emprunt-april.
- Envisagez une couverture globale qui conjugue assurance prêt immobilier, prévoyance et assurance obsèques. Les liens suivants apportent des éclairages complémentaires : assurance crédit immo, résiliation mutuelle et assurance prêt immobilier risque aggravé.
Questions fréquentes sur Thélem Assurances
1. Quelle est la solidité financière de Thélem Assurances en 2025 ?
Avec un ratio de solvabilité à 230 %, supérieur à la moyenne du secteur, Thélem présente une bonne santé financière, garantissant la capacité à faire face à ses engagements dans un contexte incertain. Ce ratio est surveillé par l’ACPR, garantissant la conformité réglementaire.
2. L’assurance habitation chez Thélem couvre-t-elle les catastrophes naturelles ?
Oui, l’assurance habitation inclut la garantie catastrophes naturelles conformément à la loi Évin. Toutefois, en raison d’une forte exposition aux risques climatiques, notamment les maisons individuelles, les sinistres restent élevés (ex : grêle de juin 2025, 15 M€ de coûts). La mutuelle propose des actions de prévention et d’adaptation des offres.
3. Quelle est la progression attendue de la part de l’assurance de personnes chez Thélem ?
L’assurance de personnes représente actuellement 23 % du chiffre d’affaires et vise 30 % d’ici 2030, grâce à des produits innovants, une meilleure distribution par les agents et l’internalisation de la gestion des contrats.
4. Comment Thélem Assurances prépare-t-elle son entrée sur le marché de l’épargne ?
Le groupe prévoit de lancer un partenariat de distribution dès 2027, avec pour objectif de devenir un acteur crédible dans la distribution d’épargne à l’horizon 2030, répondant ainsi aux besoins patrimoniaux de ses assurés dans un cadre réglementaire sécurisé.
Conclusion
Les résultats 2025 de Thélem Assurances illustrent une mutuelle qui gagne en maturité financière et en efficacité opérationnelle, malgré un contexte marqué par des risques climatiques persistants. La progression dans l’assurance de personnes, associée à la diversification vers l’épargne, constitue une réponse adaptée aux évolutions du marché et aux attentes des assurés. En tant que conseiller avec 12 ans d’expérience, je recommande aux assurés de suivre de près ces évolutions, d’adapter régulièrement leur couverture en fonction de leur profil de risque, et de bénéficier d’un accompagnement personnalisé, notamment via les agences locales.
Pour en savoir plus sur les offres en assurance emprunteur, prévoyance ou assurance de prêt, consultez nos articles approfondis sur assurance emprunteur April, Klesia, et assurance crédit immobilier.
Sources officielles : service-public.fr, ameli.fr, acpr.banque-france.fr
Disclaimer : Cet article présente une analyse des performances de Thélem Assurances au titre de 2025, basée sur des données disponibles publiquement et des déclarations officielles. Les informations fournies ne constituent pas un conseil d’investissement ou d’assurance personnalisé. Les tarifs et conditions peuvent varier selon le profil de l’assuré et la localisation géographique.
Chaque contrat doit faire l’objet d’une étude attentive et adaptée à la situation individuelle. Pour un conseil sur mesure, contactez un professionnel de l’assurance.
